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投行业或将大洗牌:高盛向左大摩向右 精品投行潜力大

2020-01-13 点击:1412

在投资银行,老板是一个市场,经济形势是一个市场,部门的经营形势是另一个市场。碰巧你可以爬到山顶,但不幸的是,你在海滩上被海啸直接杀死了。有句谚语叫砒霜,亲爱的。这对老板比对部门更重要。否则,你越老,你的命运就会越痛苦。

要待对公司,跟对老板,还要选对部门

进入投资银行,留在公司,留在老板身边,选择合适的部门。

我的一个朋友最近从一家旧的欧洲投资银行搬到了一家不属于世界十大银行之一的银行。结果一点也不令人满意。他没有太大的困难,也就是说,猎头从领英找到了他,然后诱惑了他。前后只花了两周时间。

事实上,大多数投资银行家认为树木可以转移死人。毕竟,你不可能用不断的变化来应对各种市场变化。在投资银行,老板不同,市场一波又一波;经济形势动荡,市场价格一波又一波;该部门的经营状况,又一波市场行情。此外,还有各种不可预测的额外市场条件,互动,三波两波,巧合的是你可以上升到顶端,巧合的是你被海啸直接射死在海滩上。

因此,有一句谚语叫做砒霜和蜂蜜来描述男女之间微妙的关系。我认为这句话也适用于投资银行的各种头寸。

2013年第一季度,表面上看,所有的财务报告似乎都很好,但实际上,还有暗流。预计今年将不会缺乏动荡,许多投资银行将面临业务方向划分的问题。相比之下,去年的人事变动仍然很紧,只对皮肤和肌肉有影响。今年的轮廓逐渐清晰。这个行业被改组了,有必要伤害肌肉和骨骼。

这对职场人士来说是一个挑战。你必须对公司、老板和部门都是正确的。公司保持正确,大多数人可以坚持下去,老板是对的。有更多的发展机会,但该部需要繁荣才能达到1万到1万个。如果你不保持正确,你越老,你的命运就会越痛苦。如果你不聪明,先分析一下情况,然后住在海滩上。

让我们简单谈谈今年的基本情况。重大法律事件和战略布局将加速投资银行业务的分工。高盛和摩根士丹利将从并肩战斗的好同志转变为银行内彼此面对的好情人。业务转型将导致更多的投资银行遭受杀手之苦,并有可能向关键部门大举裁员。欧洲的形势将会不断变化,最终一些投资银行将会措手不及。

特定于职业。最近的一次事件可能引发今天投资行业的首次重大重组。根据德意志银行的一份报告,美国和欧盟将最早在今年夏天共同实施投资银行交易的新规则。首先是迫使投资银行通过交易所交易债券和金融衍生品,减少与客户的直接交易;第二是要求客户支付更高的交易保证金和抵押品。通过增加交易成本,可以有效地降低交易频率和客户周转率。

这项新规定的直接结果是,它将导致全球投资银行交易收入下降9%,减少约170亿美元。分析指出,这将迫使投资银行(包括汇丰银行、苏格兰皇家银行、瑞士信贷(Credit Suisse)、法国富通银行(Fortis Paribas)和摩根士丹利银行(Morgan Stanley Bank)退出市场,这些银行在固定收益、大宗商品和外汇交易中的占比不到6%。因此,可以预测,如果你在上述投资银行的相关部门,你最好先找个退路。

摩根大通、花旗银行、巴克莱银行、美国银行、高盛银行和德意志银行将受益于这项新的监管法律。它们将继续留在市场上,其中高盛(Goldman Sachs)在过去一年大大加强了相关业务的布局,并降低了过去传统上占主导地位的投资银行业务的比例。所以很明显,今年的高盛不是去年的高盛。

在目前为数不多的几个可能出局的公司中,大磨和信贷隋

关于财富管理业务,总部位于芝加哥的领先金融分析和评级机构晨星公司的明星分析师王敏德此前向新浪财经表达了自己的观点。

在他看来,从长远来看,财富管理是一项更加稳定和发展良好的业务。由于今年的经济形势仍是喜忧参半,正负利差交替影响的趋势尚不明朗,稳定性和风险控制是投资银行面临的首要问题。

经过三年的变化,投资银行的经营模式明显分化。尽管高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)被同时提及,但似乎所有的商业模式都被每个人所拥有。事实上,他们的关注点和核心利润来源完全不同。

高盛在2012年表现不错。它的盈利能力远远超过同行业的同行。但谈到高盛(Goldman Sachs)和Damo领导的不同商业模式,王敏德认为,在当前形势下,Damo的商业模式优于高盛,因为Damo的利润来源已经转变为主要来自财富管理,而高盛的商业利润来源主要是自营交易,这在动荡的经济形势下隐藏了巨大的风险。此外,他对高质量的投资银行仍持乐观态度,这些银行继承了小型和优质投资银行的优势,具有非凡的发展潜力。

晨星明星分析师Michael Wong(图片来源:晨星)

晨星明星分析师王敏德(照片来源:晨星)

王敏德,祖籍广州,是2011年被评为最佳分析师名单的晨星六大明星分析师之一,在投资行业45名入选分析师中排名第二,同时也是晨星集团投资银行领域的首席分析师。

早在去年5月,王敏德就预测,在当前的经济形势下,达摩的财富管理业务将表现良好,并提高股价,这证明了他的观点。2012年,戴莫财富管理业务收入为35亿美元,利润率从第二季度的7%上升至17%,最终将超过50%的利润贡献给戴莫。

摩根士丹利在2009年斥资27亿美元收购了花旗银行旗下财富管理公司美邦51%的股份,而花旗集团仍持有剩余的49%。同时,摩根士丹利也将其原来的财富管理部门划归美国。根据伦敦天蝎座发布的数据,高盛的财富管理业务只有摩根士丹利的六分之一左右。

但是布拉德欣茨,桑福德公司的分析师。伯恩斯坦公司(Bernstein Co .)表示,摩根士丹利的年报至少今年看起来不太好,因为他们的财富管理业务现在已经结束,明年之前不会有重大突破。相反,投资银行业务今年应该表现良好。其中,他预测承销业务将比去年增长30%,并购也将增长20%。

值得注意的是,就目前的布局而言,高盛没有加强其财富管理业务的明显计划。取而代之的是,高盛继续向其自营交易业务派遣更多的军队,该业务最初占其利润的40%。2013年,高盛(Goldman Sachs)财富管理部门失去了数名高管,其中最资深的管理合伙人退休,一名被奥巴马任命为驻加拿大大使。然而,高盛刚刚通过准确预测金价大幅下跌而发了财。

2013年,高盛向左,摩根士丹利向右。让我们等着看年底会发生什么。就就业方向而言,我相信你已经得出了自己的结论。

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