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“破 7”影响有限 两类基金可关注

2019-09-07 点击:1287

8月5日,有关人民币在岸和离岸汇率的消息都破裂,引发了资本市场的连锁反应。对于担心财富管理的投资者而言,汇率突破对资产配置有何影响?同一天,黄金现货价格大幅上涨。 A股黄金股票集体爆发。这些机构仍然看到更多的黄金。投资黄金等贵金属的QDII基金和黄金ETF值得关注。该基金公司预计,人民币持续贬值的可能性极低,对A股市场的影响有限。

■记者刘庆华

黄金ETF年内收益率超13%

汇率的突破7引发了资本市场的连锁反应。首先,黄金价格大幅上涨。 COMEX黄金刷新自2013年5月以来的最高水平。截至发稿时,据报道每盎司1469.2美元,盘中最高价为每盎司1,470美元。上海黄金期货主力1912合约涨停,同比增长3.99%,报334元/克。

在A股市场,黄金板块全面爆发。神湾有色金属行业领跑这两个城市。荣华实业,恒邦,山东黄金日报,银泰资源,赤峰黄金,中金黄金,湖南黄金等黄金股票集体上涨。增幅超过8%。

在贸易摩擦等因素的影响下,黄金价格近期掀起了一波涨势。在汇率突破7的进一步催化下,市场避险情绪再度回暖。沉万红指出,7月份美国如期降息,黄金价格强于悲观预期。他们预计黄金价格将维持在每盎司1400美元以上的稳定水平,并乐观地认为黄金价格将在年内达到每盎司1,500-1600美元的新高。银河证券还表示,全球降息即将到来,黄金和金属新材料板块将推出结构性市场。

目前,有两种主要类型的基金可以在国内基金市场投资黄金。一个是QDII基金,主要包括E Fund的黄金主题,Harvest Gold,Huitianfu Gold和Precious Metals,以及Nuo Safety Ball Gold。当日,四只基金的收益率分别为12.36%,10.91%,10.46%和9.91%。

另一种基金是黄金ETF及其连接基金。老板,华安,国泰,E基金等基金公司都有产品布局。黄金ETF的优势更加明显。首先,交换非常方便,流动性强,门槛低。第二,与投资点相比,投资黄金产品只需要管理费,第三是黄金ETF基金。它可以在当天逆转,以提高投资效率。根据WIND数据,截至今年8月2日,华安逸夫黄金ETF Link C,Boss黄金ETF D,华安黄金ETF,华安逸夫黄金ETF A股均收于13%以上。在收益率,交易方式和赎回周期方面,黄金ETF比QDII收益更具优势。

勿迷信港股“准美元资产”

对于股市来说,虽然黄金股上涨,但A股市场当天下跌,上证指数下跌1.62%至2821.5点,为2月22日以来最低,深成指下跌1.66%跌破9000点,创业板块指数下跌1.63%至1531.37点。北方资金净流出34.64亿元,连续4天净流出。近4个交易日的净流出近120亿元。

香港股市也是新低。自7月以来,港股已开始新一轮调整。最近几天,他们甚至打破了几个整数点。 8月5日汇率突破7点的消息传出,恒生指数大幅低开,是盘中最低点,而且这一点处于危险之中。

事实上,由于港元通过联系汇率制度与美元息息相关,因此港股一直被视为准美元资产。投资港股是改变美元资产持有量的一种方式。每当人民币资产面临贬值风险时,港股便会受到关注。增加。然而,近期港股走势似乎难以将其纳入目前的资产配置观。

业内人士指出,内地投资者是“准美元资产”,但在海外投资者看来,港股可能不会是“准人民币资产”。此外,在港股上市公司中,如果其业务为人民币收入,则资产也主要为人民币资产;虽然股票价格以港元结算,但由于人民币贬值因素,其股价仍会下跌。因此,对于投资者而言,不要盲目相信准美元资产中港股的属性。

据统计,在第二季度报告中,投资于港股的资金占基金净资产的50%。从今年8月开始,这些基金的算术平均收益率为9.84%,部分产品亏损。

基金称连续大幅贬值可能性极低

如何在突破7后改变汇率已成为投资者最关心的问题。

央行表示,汇率被打破7主要是由于单边主义和贸易保护主义措施以及对中国征收关税预期。央行表示,它有经验,信心和能力,使人民币汇率在合理均衡的水平上保持基本稳定。

在基金公司看来,人民币继续大幅贬值的可能性很低。

一家大型基金公司在接受《金融投资报》采访时表示,“7”是人民币汇率的重要心理障碍。这也是对美国贸易谈判的一种强硬态度,但考虑到美国对人民币汇率的担忧。在避免快速摩擦升级的情况下,预计连续大幅贬值的可能性极低。在此背景下,该公司预计对A股的负面影响有限。

该公司进一步指出,由于中美经济周期较弱+外汇储备双向波动+人民币,中期贬值压力有限,短期市场恐慌可能超过 - 受监管,但央行有望主动安抚市场预期。与“8-11交换改革”相比,居民和企业部门对双向汇率波动的容忍度增加,政府对资本外流的控制也得到了显着加强。自2016年以来,外汇储备稳定在3.1万亿美元左右;经济周期阶段差异的趋同也表明人民币的中期贬值压力有限。

大成基金表示,人民币汇率被打破,客观上有利于刺激出口。经济是积极的,人民币可能继续贬值。央行可能会继续加强外汇管制。汇率贬值给人民币资产带来压力,北方资金正在加速增长。在行业方面,客观上,纺织品,服装,黄金,航运等行业将受益于人民币的贬值,金融房地产,航空和造纸将相对受损。此外,总结历史黄金价格与黄金消费之间的关系,黄金价格的不断上涨将使消费者形成追赶预期,促进黄金消费价格的上涨。受美联储降息周期中期和长期影响的推动,这轮黄金价格继续上涨,预计黄金消费将呈现积极态势。

来源:金融投资新闻

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